1、市场动态

欧  盟

宏观：摩根士丹利6月29日发布的报告预计，由于欧洲从俄罗斯进口的天然气可能会减少，且消费者和企业信心指标持续下滑，欧元区今年第四季度将陷入温和衰退。瑞银预计，欧元区在5月通胀率达到8.1%的历史新高后，6月通胀率将继续受能源和食品价格上升的推动，可能飙升至8.5%。

零售：据欧盟统计局数据，在2月小幅反弹4.7%后，3月欧盟纺织服装鞋类零售环比再度下降，降幅达5.8%，同比增长13.8%，恢复至疫情前水平的不到八成。据法媒报道，Aldi、Lidl、Action和Maxi Bazar等欧洲平价超市正获得越来越多的青睐。欧洲最大在线服装零售商Zalando也称，不断上涨的开支导致购物者更愿意选择入门价格而非中等价格商品。

进口：今年前四月，欧盟服装进口345.3亿美元，同比增长12.6%。自中国进口97亿美元，同比增长11.8%；占比28.1%，同比下降0.2个百分点。自孟加拉国、土耳其、印度和越南进口同比分别增长40.3%、17.3%、13.4%和10.4%，占比分别增加+4.3、+0.5、+0.04和-0.08个百分点。

日  本

宏观：据日本内阁府调查显示，5月普通家庭信心指数（包括对收入和就业的看法）为34.1，高于4月份的33.0，这已经是日本消费信心指数连续第二个月改善。6月10日，日本正式以免除入境检测及隔离的方式恢复外国团队游。开放入境游后，住宿、餐饮和零售等直接相关的行业会受到积极的影响。

零售：据日本经济产业省数据，今年前五个月，日本纺织服装零售额累计3.5万亿日元，同比增长3%，较疫情前同期仍下降23.2%。5月单月日本纺织服装零售额7650亿日元，已连续三个月上涨，环比增长3%，同比增长11.8%，与2019年同期相比下降20.3%，降幅已连续四个月缓慢收窄。

进口：今年前五月，日本服装进口102.4亿美元，同比减少7.1%。自中国进口55.8亿美元，同比下降6.5%；占比54.5%，同比增加0.3个百分点。自越南、孟加拉国、柬埔寨和缅甸进口同比分别增长-10.2%、17.7%、8.9%和25.5%，占比分别增加-0.5、1.2、0.7和1个百分点。

英  国

零售：英国5月份消费者价格指数同比上涨9.1%，刷新4月9%的纪录，达到1982年3月以来最高水平。物价飙升的同时，销售额却在减少。英国零售商协会（BRC）表示，由于通胀飙升，英国购物者在5月继续削减支出，5月零售额较去年同期下降1.1%，是自去年1月以来的最大降幅，比4月0.3%的降幅有所加快。

由于夏季来临人们准备度假和外出，纺织服装零售加快复苏。今年前五月，英国纺织服装鞋类零售额累计203.5亿英镑，同比增长48.5%，较2019年同期增长1.1%。5月当月，纺织服装鞋类零售额达41.4亿英镑，环比增长5.2%，同比增长16.3%，较2019年同期增长9.5%。

进口：今年前四月，英国服装进口82亿美元，同比大涨22.4%。自中国进口20.6亿美元，同比大涨48%；占比25.2%，同比增加4.4个百分点。自孟加拉国、土耳其、印度和意大利进口同比分别增长50.9%、47.5%、29%和-2.5%，占比分别增加3.3、1.6、0.3和-1.3个百分点。

澳大利亚

零售：受消费需求持续旺盛及通胀不断上涨的影响，澳大利亚零售数据表现依旧突出。

今年前五月，服装服饰和鞋类商店零售额达139.5亿澳元，同比增长13.6%，较2019年同期增长30.7%，增幅较上月继续扩大。5月单月零售额28.7亿澳元，同比下降1.4%，比2019年同期增长34.4%。

前五月百货商店零售额88.2亿澳元，同比微涨3.9%，较2019年同期增长13.3%。5月单月零售额18.7亿澳元，同比增长5.1%，比2019年同期增长19.2%。

进口：今年前四月，澳大利亚服装进口31.6亿美元，同比增长5.4%。自中国进口19.5亿美元，同比增长6.4%；占比61.7%，同比增加0.6个百分点。自孟加拉国、越南和印度进口同比分别增长7.9%、25.9%和16.9%，占比分别增加0.2、0.9和0.4个百分点。

加拿大

零售：服装零售已稳定恢复至疫情前水平。今年前四月，加拿大服装服饰商店零售额达121.3亿加元，同比增长41%，较2019年同期增长3.8%。4月零售额32.3亿加元，同比增长67.5%，比2019年同期增长10.4%。

前四月，家具家居商店零售额78.2亿加元，同比增长14.3%，较2019年同期增长24.2%，其中4月零售额19.5亿加元，同比增长21.6%，比2019年同期增长21.9%。

进口：今年前四月，加拿大服装进口38.7亿美元，同比增长7.1%。自中国进口11.9亿美元，同比下降6.2%；占比30.8%，同比减少4.4个百分点。自孟加拉国和越南进口同比分别增长32.7%和30.6%，占比分别增加2.6和2.2个百分点。

2、品牌动态

◆ Boohoo

在截至5月31日的三个月内，英国快时尚电商Boohoo销售额同比下跌8%，为创立以来首次，但与2019年同期相比仍增长75%。按地区分，Boohoo在英国的收入下滑1%，欧洲其他地区下跌9%，美国大跌28%，全球其他地区则增长15%。

◆ H&M

在截至5月31日的三个月内，H&M集团第二季度销售额同比大涨17%至545亿瑞典克朗，略低于2019年第二季度的574亿瑞典克朗，主要得益于品牌在欧美地区业绩的强势反弹，抵消了俄罗斯与中国市场的低迷。

◆ Lululemon

截至5月1日的2022财年一季度收入同比增加31.6%至16.135亿美元；营业利润率同比改善30个基点至16.1%，经调整后实际下滑30个基点；库存同比增加74.0%至12.750亿美元。

◆ Marks & Spencer

在截至4月2日的12个月内，马莎百货销售额同比大涨18.7%至108.85亿英镑，较2019年增长6.9%，净利润从2740万英镑飙升至3.09亿英镑，主要得益于服装和家居业务的推动。

◆ Neiman Marcus

在截至4月30日的三个月内，奢侈品百货零售商Neiman Marcus销售额同比大涨逾30%，超过疫情前2019年的水平，与2019年相比商品总值增长20%，利润增长超300个基点，相比2021年则增长150个基点。

◆ Nike

在截至5月31日的第四财季内Nike集团收入同比下滑近1%至122.3亿美元，为疫情好转以来首次下滑，净利润也减少5%。2022财年，Nike集团销售额增长5%至467亿美元，净利润增长6%，与2021财年的收入大涨19%、净利润猛涨123%的表现相比明显放缓。按品牌分，Nike品牌第四财季销售额同比下滑1%至116.57亿美元，全年收入增长5%，Converse第四财季和全年的收入也分别下滑1%和增长6%至5.93亿和23.46亿美元。

◆ Ted Baker

在截至4月22日的三个月内，Ted Baker同比增长20%，但与疫情前的第一季度相比下降37%。按渠道分，Ted Baker零售收入同比增长28%，比2019年同期减少32%，其中线下门店销售额同比大涨137%，主要得益于消费者重新回归线下购物，电商业务下滑36%。

◆ Uniqlo

受运输、人工和材料成本上涨影响，优衣库日前宣布将对2022秋冬系列产品价格作出调整，上调部分产品的价格，涨价幅度在1000日元左右。优衣库5月在日本的销售收入同比大涨17.5%，客户数量增长9.6%，每位消费者的支出增长7.3%。该集团预计，截至8月的财年收入将增长3.1%至2.2万亿日元，净利润大涨12%至1900亿日元。

◆ Zara

自1月以来Zara产品每月的初始价格都较一年前上涨10%或更多，4月的初始价格涨幅更是达18.5%，逼近20%，远超H&M 4.2%的涨幅。预计Zara母公司Inditex集团今年第一财季净利润将猛涨93%至 8.12 亿欧元，销售额或大涨27%至62亿欧元。